Dudley Gould analiza cómo las reformas gubernamentales propuestas replicarán las condiciones que llevaron al surgimiento de los bancos retadores y ofrecerán una oportunidad para que una firma de auditoría más pequeña y con conocimientos tecnológicos desafíe a las Cuatro Grandes.
A principios de este mes, el Departamento de Negocios, Energía y Estrategia Industrial (BEIS) publicó su libro blanco sobre la reforma de la auditoría en el Reino Unido, que ha recibido una respuesta tibia por parte de los profesionales.
Restaurar la confianza en la auditoría y el gobierno corporativo aborda las conclusiones de las tres revisiones independientes realizadas por Sir John Kingman, Sir Donald Brydon y la Autoridad de Competencia y Mercados (CMA).
El gobierno «está de acuerdo con las conclusiones de las tres revisiones» y «busca realizar cambios decisivos», incluyendo nuevas medidas relacionadas con los directores, los auditores y el regulador de auditoría.
La historia se repite. La propuesta del gobierno establece las mismas condiciones de mercado que llevaron al surgimiento de los bancos retadores para el mercado de auditoría, lo que podría provocar el surgimiento de firmas de auditoría retadoras.
La desconfianza provoca cambios radicales
En el complejo entorno virtual actual, con crecientes expectativas de las partes interesadas, la confianza en las empresas y las instituciones es vital.
La confianza en los bancos es esencial para la estabilidad del sistema financiero, para reducir el peligro y la intensidad de las corridas bancarias. Del mismo modo, la confianza en la auditoría es vital para que los inversores puedan confiar en la información financiera. Sin ella, los inversores no pueden asignar capital de manera eficiente para impulsar el crecimiento económico. El título del libro blanco del BEIS enfatiza precisamente esto.
La forma más impactante de hacer una declaración y provocar un cambio radical parece ser dirigirse al regulador.
Cuando la crisis financiera destruyó la confianza en el sector bancario, el gobierno dividió la Autoridad de Servicios Financieros (FSA) en dos organizaciones diferentes, formando la Autoridad de Regulación Prudencial (PRA) y la Autoridad de Conducta Financiera (FCA) en 2013.
Sonados fallos de auditoría, multas récord, y objetivos de calidad de auditoría incumplidos el escrutinio y la desconfianza hacia la industria de la auditoría están en su punto más alto. No es de extrañar que el gobierno esté nuevamente apuntando al regulador al proponer reemplazar el FRC con una nueva Autoridad de Auditoría, Informes y Gobernanza (ARGA).
Tras la crisis financiera, los consumidores estaban dispuestos a confiar su dinero a nuevos actores. Ahora estamos viendo el mismo cambio en la industria de la auditoría, como lo demuestra la noticia reciente de que la firma retadora BDO audita ahora el mayor número de empresas británicas cotizadas.
Cambios regulatorios para promover nuevos participantes
No es casualidad que los bancos retadores aparecieran después de la crisis bancaria. En marzo de 2013, la FCA y la PRA iniciaron una revisión del régimen de autorizaciones, facilitando, abaratando y haciendo más transparente el proceso para que los futuros bancos obtuvieran la autorización.
Se puso a disposición una gran cantidad de financiación. El Paquete de Remedios Alternativos (ARP), acordado en 2017, tiene como objetivo aumentar la competencia en la banca para pymes y compensar la ayuda estatal que RBS recibió del gobierno del Reino Unido en 2009. Esto incluye un fondo de 425 millones de libras esterlinas para Capacidad e Innovación del cual Starling Bank recibió 100 millones de libras, ClearBank 60 millones y Atom Bank 10 millones.
El gobierno está facilitando la entrada de nuevos participantes en el mercado de auditoría corporativa de mayor tamaño al proponer un requisito de "auditoría compartida gestionada" para todas las empresas del grupo FTSE 350.
Aunque se designaría a una firma de auditoría para liderar la auditoría del grupo y asumir la responsabilidad general, las empresas también tendrían que nombrar a una firma de auditoría retadora para llevar a cabo una parte significativa de la auditoría de las entidades dentro del grupo.
Esto permite a las firmas retadoras invertir fuertemente en su capacidad y sus recursos para crecer y competir en todo el mercado de auditoría del FTSE 350.
Simultáneamente, el gobierno está dificultando la situación para las firmas más grandes al proponer medidas para la separación operativa entre las prácticas de auditoría y las que no son de auditoría para las firmas que realizan el 15% o más de las auditorías del FTSE 350 en función de los honorarios de auditoría.
Las condiciones son propicias para un cambio de poder alejándose de las Cuatro Grandes y dirigiéndose hacia las firmas de nivel medio más innovadoras.
La tecnología iguala las condiciones
Los servicios en la nube como AWS y Azure, junto con los microservicios de código abierto, han reducido drásticamente las barreras para el desarrollo de tecnología y fueron clave en el auge de los bancos retadores.
No solo se ha reducido el coste del desarrollo de software y la infraestructura, sino que también se han disminuido las barreras regulatorias de entrada, ya que los servicios en la nube están completamente gestionados y ofrecen beneficios de seguridad.
Esto ha permitido a las ambiciosas e innovadoras empresas medianas crear equipos internos de análisis de datos y, simultáneamente, ha propiciado un aumento de los productos SaaS y de análisis disponibles para el mercado de auditoría.
El análisis de datos es el mayor impulsor de la calidad de la auditoría. Mientras que antes los auditores tenían que depender de pequeñas muestras, ahora pueden probar poblaciones completas, el 100% de las transacciones, para extraer conclusiones.
Sin embargo, quizás más importantes para igualar las condiciones son las ganancias de eficiencia obtenidas mediante el uso de programas informáticos para realizar un procesamiento muy rápido de grandes volúmenes de datos, lo que reduce o incluso elimina la necesidad de muestreo.
Esto significa que las empresas más pequeñas, que antes carecían de la mano de obra para probar manualmente las enormes muestras a menudo requeridas para las auditorías de empresas cotizadas, ahora pueden obtener garantías con un equipo mucho más pequeño aprovechando eficazmente el análisis de datos para sus pruebas.
¿Habrá un auge de las empresas desafiantes?
Aunque hay muchos más factores en juego de los que se han comentado, existen paralelismos muy interesantes entre el auge de los bancos desafiantes y las firmas de auditoría.
Las firmas de auditoría desafiantes han tenido la oportunidad de aprovechar su amplio conocimiento del sector, junto con la tecnología ahora disponible para ellas, para construir la firma de auditoría del futuro.
